啥是私募基金——私募基金管理人备案许可需要满足哪些条件

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所属分类:投资理财
摘要

私募股权基金起来自于美国。19世纪末20世纪初,有不少富有些私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排,将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业,这种投资完全是由投资者个人决策,没专门的机构进行组织,这就是私募股权基金的雏形。现代私募

私募股权基金起来自于美国。19世纪末20世纪初,有不少富有些私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排,将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业,这种投资完全是由投资者个人决策,没专门的机构进行组织,这就是私募股权基金的雏形。

现代私募股权投资(Private Equity,简称“PE”)产业先后历程了4个要紧时期的进步。1946~1981年的初PE时期,一些小型的私人资产投资与小型企业对私募的接触使PE得到起步。1982~1993年的首次经济萧条和兴盛的循环使PE进步到第二个时期,这一时期的特征是出现了一股很多以垃圾债券为资金杠杆的回收浪潮,并在20世纪80年代末90年代初在几乎崩溃的杠杆回收产业环境下仍疯狂购买著名的美国食品烟草公司雷诺纳贝斯克(RJR Nabisco)中达到高潮。PE在第二次经济循环(1992~2002年)中得到洗涤并历程了其第三个时期的进化。这一时期的初期也就是20世纪90年代初期渐渐浮现出一系列金融和经济现象,譬如储蓄和贷款危机,内幕买卖丑闻与房产业危机。这一时期出现了更多规范化的私募股权投资企业,并在1999~2000年的网络泡沫时期达到了进步的高潮。2003~2007年成为PE进步的第四个要紧时期,全球经济由之前的网络泡沫逐步走弱,杠杆回收也达到了空前的规模,从而使私募企业的规范化也得到了空前的进步。从2007年美国黑石集团(Blackstone Group)的IPO中大家可以得到充分的印证。

国际私募股权投资基金经过50多年的进步,成为仅次于银行贷款和IPO的要紧筹资方法。国际私募股权投资基金规模庞大,投资范围广阔,资金出处广泛,参与机构多样。西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%~5%。迄今为止,全球已有数千家私募股权投资公司,黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。

私募基金的优点与缺点有什么?

优点

1.私募基金通常是封闭式的众筹基金,不公开流通。在基金投资期间,众筹合伙投资人不可以随意抽资,投资期限通常为5年至10年,故运作期长且稳定,无资金赎回的重压。

2.和公募基金严格的信息披露需要相比,私募基金在这方面的需要低得多,加之政府监管比较宽松,故私募基金的投资更具隐蔽性、专业方法性,收益回报一般较高。

3.基金运作的成功与否与基金管理人的自己利益紧密有关,故基金管理人的敬业心最强,并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者,双方的合作基于一种信赖和契约,故极少出现道德风险。

4.投资目的更具针对性,能为顾客量身订做投资服务商品,能满足顾客特殊的投资需要。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外,还很多投资外汇、期货等,创造了非常高的收益率。

5.组织结构容易,经营机制灵活,平时管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制,在机会稍纵即逝的重要时刻,私募基金角逐优点明显。

缺点

1、不公开发行的股票流动性差,不可以公开在市场上出售供应;因为通过非公开方法募筹资金,准基础知识槛高,对象通常是少数特定投资者。如此假如投资者撤资或者出现其他重大变动,风险也较大。

2、同样因为对象是少数投资者,信息披露比较宽松,存在被砍价和控股的危险。

私募基金如何备案?

股权类私募基金、备案步骤和需要

基本需要:

1、名字:名字需要带“私募基金管理”字样

2、经营范围需要:备案股权私募经营范围需要带“私募股权投资基金管理”

3、场地需要:如报备职员5-8人(最低5人,通常筹备6个)场地需要90-140平独立办公环境,职员不可以兼职,办公场地不可以混同其他公司集中办公

4、职员需要:需要筹备法定代表人/兼总经理+投资经理兼副总+合规风控+财务+行政+(可有也可无:投资部助理,具体看公司职员配置)

5、资格证需要:参与投资部门职员和高级管理职员(法代+风控+投资经理)均须有基金从业资格证(科目一+科目三)

5、股东出资需要:股东个人出资能力需要覆盖认缴+股东货币资金需要覆盖实缴且能说明出处

6、投资营业额需要:提供高管或投资职员股权(含创投)项目成功退出证明(2个以上项目证明),包含但不限于管理商品的证明材料、退出材料等;申请机构高管职员、团队职员在其岗位或私募投资基金范围拥有专业能力的证明材料。

步骤:

1、申请主体设立(名字和经营范围上面做了需要)2、配备齐全职员(须全员社保)3、出租办公场地4、筹备备案所需清单5、出具建议书6、申报基协审核

证券类私募基金、备案步骤与需要

基本需要:

1、名字:名字需要带“私募基金管理”字样

2、经营范围需要:备案二级私募经营范围需要带“私募证券投资基金管理”

3、场地需要:如报备职员5-8人(最低5人,通常筹备6个)场地需要90-140平独立办公环境,职员不可以兼职,办公场地不可以混同其他公司集中办公

4、职员需要:需要筹备法定代表人/兼总经理+投资经理兼副总+合规风控+财务+行政+(可有也可无:研究员+买卖员,具体看公司职员配置)

5、资格证需要:参与投资部门职员均须有基金从业资格证(科目一+科目二)

5、股东出资需要:股东个人出资能力需要覆盖认缴+股东货币资金需要覆盖实缴且能说明出处

6、投资营业额需要:(1)证券类通常分为三类:管理基金商品、个人竞价推广账户投资(需说明资金合理性,需为营业额个人资金)公司自营竞价推广账户投资(需说明资金合理性,所任职企业的自有资金或公司股东的只有资金),此三类均需要近三年连续6个月不间断营业额,且规模高于1000万,维持是盈利状况。

步骤:

1、申请主体设立(名字和经营范围上面做了需要)2、配备齐全职员(须全员社保)3、出租办公场地

4、筹备备案所需清单5、出具建议书6、申报基协审核

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