出了什么事?一天多只基金通知,最多只能买100元!

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所属分类:金融投资
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中国基金报记者张燕北方丽又有基金发布超严“限购令”,一天最多只能买100块。依据最新通知,南方基金旗下5只中长期纯债基金、长盛基金旗下1只纯债基金集体启动低至100元的限购,齐齐加入“橱窗基金”队伍。所谓“橱窗基金”,是业内对一

中国基金报记者 张燕北 方丽

又有基金发布超严“限购令”,一天最多只能买100块。

依据最新通知,南方基金旗下5只中长期纯债基金、长盛基金旗下1只纯债基金集体启动低至100元的限购,齐齐加入“橱窗基金”队伍。

所谓“橱窗基金”,是业内对一些营业额较好但采取较为严格的限购的基金,如图商场橱窗展示的产品一样。

WIND资讯数据显示,此前宣布每天限购门槛低于100元的商品大概有17只(各种类合并计算),而加上这两天宣布的南方和长盛旗下合计6只基金,这一总数达到23只。这类可能都是一类“橱窗基金”。

最近权益市场持续震动,投资者对避险资产的强烈需要致债券基金遭到了强烈关注,特别风险较低的纯债商品密集“闭门谢客”,而这种商品的单日累计购买上限也愈加低。将来“橱窗基金”数目或要增多。

事实上,基金君从业内获悉,采取严格限购,总是跟投资方案容量有关,通常是出于投资角度考虑来限购。对于投资者来讲,不可以由于“限购”而盲目跟风,还是应该依据自己的实质需要来布局。虽然限购比较严格,可以采取定投来布局,积沙成塔。

南方旗下5只债基限购100元

5月11日,南方基金发布通知称,旗下南方昭元债券基金自5月11日起,中止同意单日每一个基金竞价推广账户累计申购(含定投和转换转入)A类及C类基金份额超越100元的申请(不含100元,申购、定投和转换转入的申请金额合并计算,A类及C类基金份额的申请金额每类单独计算)。

同时,南方基金同样发布通知,宣布旗下南方旭元债券、南方亨元债券、南方聪元债券、南方华元债券也将自5月11日起采取同样的限购手段,即中止同意单日A类及C类份额超越100元的申请(A类和C类基金份额的申请金额,单独计算)。

对于中止大额申购是什么原因,南方基金在通知中表示,是为“保护基金份额持有人的利益”。

因为限制大额申购的通知中,对于五只中长期纯债基金A类和C类基金份额的申请金额分别设置了100元的上限,意味着单只基金天天累计购买上限为200元。

严格限制申购的背后,这类老基金营业额不俗。其中南方昭元债券基金成立于2020年6月,截至2022年一季度末A份额的规模为10.27亿元,不到一年时间内较成立时2.05亿的规模增长了4倍多。截至5月11日,该基金A份额成立以来的回报率7.07%。

对比来看,同期中长期纯债基金平均回报为3.54%。

从持有人结构看,南方昭元A基本都是机投资者,机构投资者持有占总份额比为100%。

另一只启动严格限购的债券基金南方旭元成立于2019年6月24日,近一年营业额在相同种类商品中居前,年化收益率达到3.97%。

截至2022年一季度末A份额的规模为20.14亿元,C 份额规模则几乎为0。今年一季度,这只基金份额疯涨180多倍基金规模也从1000多万元攀升至20亿元。

从持有人结构历史变动来看,该基金一季度获得一户机构投资者的很多净申购,从而份额及规模快速大幅上涨。

南方亨元、南方聪元、南方华元等3只债基同样为发起式基金,且A类份额机构投资者持有份额占比均在99.9%以上,成立以来年化收益分别为3.73%、3.6%、3.71%。

长盛盛裕纯债发布100元限购令

除南方基金外,同样在5月11日,长盛基金也发布了关于旗下一只债券基金限购的通知。

长盛基金通知表示,对长盛盛裕纯债A类单日单个基金竞价推广账户单笔或多笔累计高于100元的申购、转换转入及按期定额投资业务进行限制。

同时,对长盛盛裕纯债C类单日单个基金竞价推广账户单笔或多笔累计高于100元的申购、转换转入及按期定额投资业务进行限制。而长盛盛裕纯债债券型证券投资基金D类未中止大额申购、转换转入及按期定额投资业务。

据悉,这只中长期纯债基金成立于2016年9月份,最新报告期规模18.35亿元,成立以来年化收益3.53%,整体表现较为稳健,机构投资者仍然占据绝大部分份额。

对此华南一位公募固收投资人士表示,纯债基金限购金额低至几百甚至100元,直接缘由或是申购资金短期内很多涌入,为预防摊薄持有人收益,保持基金平稳运作,基金公司严格限购。

“作为机构投资者占比较高或完全是机构定制的债券基金,顾客对营业额平稳性需要更高。最近市场波动避险资金涌入绩优债基,是债券基金限购的要紧导火索。”这位固收投资人士说道。

纯债基金最近集中收紧限购

在权益基金纷纷 “解绑”大额申购上限的同时,风险较低的债券基金特别纯债基金却开始“闭门谢客”。

据不完全统计,近1个月以来,已有近100只债券基金(各份额合并统计)对机构投资者开启了限购模式,涉及数十家基金公司。从基金种类来看,中短债基金、中长期纯债基金及混合一级债基在内的纯债类基金占比较高。

值得一提的是,就限购金额来看,年初500万元、1000万元级别的限购较多,也有部分基金将申购上限设定为100、50万元,还有少数基金限购10万元。然而最近限购的债券基金中,1万元、5万元级别的限购多了起来。

比如,为“保证基金的平稳运作,保护基金持有人的利益”,5月11日起,上银基金调整上银慧佳盈债券大额申购、转换转入及按期定额投资业务的限额,对该基金投资者单日单个基金竞价推广账户单笔或多笔累计金额超越1万元(不含1万元)的申购、转换转入及按期定额投资业务进行限制。

嘉实基金则决定自2022年5月13日起对嘉实致嘉纯债债券的申购业务限额调整为:本基金单个开放日每一个基金竞价推广账户的累计申购业务的金额不能超越1万元,如超越1万元,本基金管理人或有权拒绝;投资者在基金合同约定以外的日期和时间提出申购业务申请的,视为下一个开放日的申请。

具体到纯债基金中止大额申购的详细缘由,业内人士觉得债券基金特别纯债基金中止限制申购一方面或为预防资金涌入摊薄收益。

“最近股市持续震动,权益基金回撤幅度较大,风格更稳健的纯债基金吸引了不少投资者,同时迎来机构投资者积极配置。大额资金的涌入会摊薄收益,基金公司通过限购的方法可以有效缓解这样的情况。”华南一位公募固收投资人士表示。

事实上,从这类限购的基金持有人结构来看,部分商品机构投资者占比较高。而从营业额来看,大部分商品中长期营业额很好。

展望后市,债券基金经理表示,在资产荒与流动性宽松这两大首要条件条件未打破前,债市短期内大幅调整的风险并不大。对于债券市场后市的机会,宽信用的成色是目前国内市场运行的中期主线之一。现阶段短债的确定性一般要优于长债,在宽货币保持、宽信用渐渐落地的过程中,信用债和可转债的性价比或将渐渐提高。

投资者不要盲目跟风

WIND数据显示,此前宣布每天限购门槛低于100元的商品大概有17只(各种类合并计算),而加上这两天宣布的南方和长盛旗下合计6只基金,这一总数达到23只。其中有的基金是长期限购门槛为“100元”,最低甚至是“10元”,而这种基金中,债券类商品占据主流。

据业内人士表示,现在这种债券基金严格限购一般是基金经理的主动需要,一方面跟投资方案的容量有关,其次是更期望获得长期布局资金,总是债券基金机构投资者占比较高,而这种投资者常常“大进大出”从而基金营业额,而一般投资者的资金更为稳定。

上述人士觉得,通常限购严格到100元应该大多是基金企业的拳头商品,也是期望能持续塑造出较好的营业额。

另一位业内人士觉得,基于规模管理缘由进行限额,这个主要和投资方案容量有关。譬如有的股票基金经理买卖比较频繁,假如规模过大,不便捷操作,进而影响收益,会对规模有限制需要;或者一些债基基金经理自己专长偏向一些细分投策,本身的商品规模容量有限。

创金合信基金有关人士也表示,基金管理人对基金进行限购,基本出于投资方案容量和市场风险判断考虑。对于一些特定方案的管理人来讲,基金规模的迅速增长或许会致使其方案在实行层面遭到限制,从而影响商品的整体收益表现。现在可以看到的所谓橱窗基金,不少就是出于这个原因考虑。

创金合信基金还表示,从配置的角度出发,投资者适度参与对其投资方案较为认可的绩优基金的定投也不失为一种较为取巧的“上车”办法。但投资者同时应该注意自己在风险收益特点上的匹配及对基金经理方案的认同程度,从自己的配置需要出发进行投资,切忌由于短期“限购”的噱头盲目跟风。

“大家在进行基金投资的过程中也需要综合考虑自己的资金流动性需要和收益目的。比如,对于一些收益弹性较低,中长期收益稳健的债券型基金来讲,假如投资者本人具备较为明确的目的持有期,那样一次性买入相较高频率的定投带来的投资体验会愈加好,也就不必缘木求鱼。”创金合信基金上述人士表示。

编辑:小茉

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