“世纪大爆仓”赌输了的韩裔美国人,交了1亿保释金出来了

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所属分类:投资理财
摘要

事实上,爆仓对BillHwang生活上的影响远没想象中那样大,相比于他低物欲生活所需要的开支,财富的增长更像是他对数字的某种挑战。枭雄落幕,可能到目前他还相信可以凭着一己之力让世界市场屈从于我们的意志。文丨金融八卦女作者:何必··

事实上,爆仓对Bill Hwang生活上的影响远没想象中那样大,相比于他低物欲生活所需要的开支,财富的增长更像是他对数字的某种挑战。枭雄落幕,可能到目前他还相信可以凭着一己之力让世界市场屈从于我们的意志。

文丨金融八卦女作者:何必

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那个创下“人类历史上最大单日亏损”记录的男性被逮捕了。

还记得去年3月“世纪大爆仓”事件的主人公Bill Hwang吗?近期他被美国联邦检察官指控犯有11项刑事罪名,包含敲诈勒索、市场操纵、证券欺诈和电信欺诈等。

▲出处:纽约时报

假如这类罪名坐实,他将面临380年监禁。

伴随事情的细节渐渐浮出水面,整件事也并不仅仅是一个职业私募基金经理由于投资风格与市场相悖致使崩盘那样容易。

1.

/ 中概股那迷人的危险 /

从2亿USD变成50亿USD,Bill Hwang花了9年时间,从50亿USD变成150亿USD,Bill Hwang花了3个月。

而输光这类,他只用了短短三天。

2021年3月26日,在没任何预兆的状况下,一家私募投资机构由于没办法追加保证金,被强制平仓了手里超越100亿USD的股票。

金额之大,事情之戏剧,让Bill Hwang掌控的Archegos基金爆仓,一度成为华尔街 7*24 播报的头条新闻。

而这所有来自于他极度自信的选股方案。早在2020年,他就把手里持仓大幅从美国蓝筹科技股,转到传媒赛道和中概股。

依据券商披露的消息,在被强平之前,Archgos基金借助杠杆重仓持有美国传媒巨头维亚康姆和探索频道,与中概股的百度、腾讯音乐、唯品会、跟哪个学等等。

其中一部分仓位甚至是Bill Hwang暗中和六大投行以5倍杠杆签下总收益互换 (TRS)合约持有些,这是一种允许投资者在不公开披露头寸的状况下、买入大额杠杆股权的衍生品。

这也致使在一地鸡毛过后,投行同样损失极其严重。摩根士丹利披露9.11亿USD的亏损,而野村亏损29亿USD,瑞信亏损55亿美金。这也让瑞信一度狂跌11.5%,创下过去一年最大单日跌幅,野村更是狂跌16.3%,创下历史最大单日跌幅。

爆仓的导火索来源于于,维亚康姆增发新股致使股价连续三天大幅下跌,在这段时间,尽管已经面临着没办法补足保证金的困境,Bill Hwang依然做出决定:继续加仓把股价拉上去。

“其他人贪婪时我恐惧,其他人恐惧时我贪婪”,股神巴菲特的这个投资理念,被Bill Hwang发挥到了极致。

在美国检方提供的证词里,基金风控主管和首席买卖员都反对这个决定,觉得此举实在太冒险了,而Bill Hwang还是需要实行这个操作。

一天之内,基金追加9亿USD买入维亚康姆的股票,可依然没可以挽回颓势。

同时,国内对网络行业也有所收紧,中概股一时之间由盛转衰,仅3月25日,腾讯音乐、爱奇艺等中概股盘中一度下跌近20%。

当基金管理团队还在到处凑钱交保证金的时候,Bill Hwang想的却是要把剩下的钱砸进中概股。

基金风控主管为了从华尔街拿到更多现金,也只好谎称账上还有90亿USD现金。

但伴随大多数股票都直线下跌,华尔街这才意识到事情好像不太对劲,于是向市场抛售很多股票,而这又进一步引发中概股暴跌。

爆仓当天,Bill Hwang的基金亏损超越100亿USD(约合654亿元人民币),这类钱非常大一部分是从投行拿来的,这也构成了美国检察院对他起诉的原因之一。

就像纽约南区联邦检察官达米安·威廉姆斯描述的那样:“谎话催生了通胀,而通胀催生了更多谎话。它一圈又一圈地转。但去年,音乐停止了。”

2.

/“老虎崽”的资本的道路 /

在爆仓之前,Bill Hwang就有过前科。

作为基督教徒的他,在为数不多的采访里谈到过,“大家喜欢从大家的双眼里看到上帝通过投资资本主义在干什么。”

尽管无人能了解他口中常说的上帝到底是指什么,但他还是一如既往地践行着我们的投资理念:让上帝高兴。

1964年,Bill Hwang出生于韩国一个宗教家庭,十多大岁数的时候,一家人搬到了美国拉斯维加斯。他的爸爸过世后,妈妈将全家搬到了洛杉矶。他先在加利福尼亚大学学习经济学,后来在匹兹堡的卡内基梅隆大学获得了MBA学位。

Bill Hwang毕业后就进了证券交易平台,吃苦耐劳卖了几年股票后,在1996年被老虎基金开创者朱利安挖掘,被带去老虎基金开始学管理基金。

1998年的亚洲金融危机里,老虎基金由于错判日元和卢布的形式,致使初次出现亏损,1999年又由于踏空科技股第三出现亏损,最后在2000年2月,朱利安选择关闭老虎基金。

不过这类并没影响到Bill Hwang的投资的道路,他甚至还拿到了朱利安2500万USD的投资成立老虎亚洲基金,花了11年时间把这支基金做到50亿USD规模,成为当时投资亚洲最大规模的对冲基金之一。

正是由此,Bill Hwang在当时还让人称为“老虎崽”。

正当他筹备在亚洲金融市场叱嗟风云的时候,美国证监会却给他一记重拳:涉嫌借助内幕信息买卖。

2008年,在两宗关于中国区域银行的股票配售中,老虎亚洲基金事先被告知是股价敏锐资料的配售详细情况,然后通过卖空再补头寸的方法试图操纵股价。

最后美国证监会开出4400万USD天价罚单,香港证监会也禁止老虎亚洲基金在港从事证券买卖,并冻结逾3000万USD资产。

遭遇此次挫折后,Bill Hwang只好关闭老虎亚洲基金公司,退还投资人的钱。

▲2012年Bill Hwang和律师离开新泽西法庭 出处:视觉中国

在修整五年之后,Bill Hwang正式成立了我们的基金机构,起名字“Archegos”,它在古希腊语里是领袖的意思,在新约里也被代指耶稣。

这个基金不在美国注册,也不公开对外募资,再加上Bill Hwang本人同样极少在公开场所露面。

在他二十多年的投资生涯里,几乎没同意过任何采访,网络上有关他的公开信息,只有两段讲话,还都是关于上帝。

所以对于Archegos持仓规模,外面一直知之甚少。

唯一能看到的,就是该基金背后星光闪闪的投资人,包含奥斯卡影后哈利贝瑞、超模坎贝尔、富家千金希尔顿等。

直到去年3月26日,市场才了解Archegos原来已经持有了超越100亿USD的美国股票,并且与各路投行大佬们打造了或明或暗的联系。

Bill Hwang本人的财富则在一年时间内,从15亿USD疯涨到350亿USD,来自他手头股票头寸从100亿USD初始头寸飙至惊人的1600亿USD,约合1万亿人民币。

不过,在这场世纪爆仓之后,这类财富自然荡然无存,他甚至还上了德意志银行的永久黑名单。

3.

/ 风暴过后的一地鸡毛 /

一个悲哀的事实是,尽管他看着已经非常惨了,但他大概还是个亿万富翁,由于他还有一些私人资产和其它公司控股。

在这次美国检察院对他的起诉中,由于Bill Hwang对所有些刑事指控均不认罪,最后法官裁定Bill Hwang以1亿USD的金额保释,他为此掏出了500万USD现金和两处房地产作为担保。同时Bill Hwang也承诺不会离开纽约、新泽西和康涅狄格地区,并且在5月19日第三出庭。

梳得整齐的花白背头,贴合年龄的黑框眼镜,运动风的夹克和卡其色裤子,这个被网友称为“韩国岳云鹏”的58岁老人出目前纽约法院庭审现场时,说实话一点也看不出来是遇到过“大难”的人。

事实上,爆仓对这位过去的金融巨鳄生活上的影响远没想象中那样大,相比于他低物欲生活所需要的开支,财富的增长更像是他对数字的某种挑战。

他还是像平常一样,吃着一般的三明治,开着他那辆韩国国货“现代”,在那栋坐落于新泽西郊区,离曼哈顿市中心有15英里的别墅里,于某个清晨,拿着基督教的小册子做祷告——“用上帝把自己全副武装,如此你就可以表明自己反对魔鬼阴谋的立场。”

他甚至可能庆幸,去年的那次爆仓,相比于今年的中概股,已经成了一次“逃顶”。

真的惨的,是那些排着队拿着债权号码牌的基金顾客们,是那些由于清算而拿不到薪资奖金的基金职员们,是那些拿着房屋的首付、我们的生活费,或者是将来的养老钱而嗷嗷跟着机构冲进股市的散户们。

无数的现实故事和文静作品里都在一次次重复如此的故事,每个信心满满投身市场的人都感觉自己可以成功,别的人才是代价。

但就像港剧《大年代》里最后那段话,智者应知此乃永无赢家之战场。

Bill Hwang枭雄落幕,可能到目前他还相信可以凭着一己之力让世界市场屈从于我们的意志。

一位负责Bill Hwang案件的检察官表示:“傲慢和贪婪助长了其欺骗银行和操纵市场的厚颜无耻的阴谋。”

参考资料:

《华尔街“赌徒”比尔黄:暴赚百亿无人知,一朝亏光天下闻》,证券时报网

《Bill Hwang ,中概爆仓之后》,远川投资评论返回搜狐,查询更多