A股又见3000点!十五年0涨跌,最牛基金大赚786%!超长期营业额榜单来了

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中国基金报记者李树超今年五一假期前,上证指数先跌后涨,节前强势光复3000点。从超越10年以上的历史数据看,A股在十年前也曾有三次突破3000点关口,但对比三个区间的公募基金投资收益,主动权益类基金的超额收益明显:近15年平均收益率接

中国基金报记者 李树超

今年五一假期前,上证指数先跌后涨,节前强势光复3000点。

从超越10年以上的历史数据看,A股在十年前也曾有三次突破3000点关口,但对比三个区间的公募基金投资收益,主动权益类基金的超额收益明显:近15年平均收益率接近236%,“冠军基金”总回报逼近8倍;近十三年平均赚168%,超越7成的主动权益类基金翻倍;近11年投资困难程度明显加强,但仍旧有两只5倍基,超越6成基金翻倍,98%的基金都斩获正收益。

业内人士表示,基金投资者需要甄选好合适自己投资风险偏好的基金商品,找好长期营业额出色的基金经理,同时做好长期投资和理性投资,同样可以借用公募基金这一投资工具,穿越几轮市场牛熊转换,达成长期的较好回报。

十年前3次突破3000点

公募超额收益明显

2007年2月26日,A股历史上初次突破3000点,当天报收3040点,之后的7个多月,沪指涨势如虹,最高达到6124点,创下迄今都没办法超越的历史高点,到今天已经过了15个年头了。

随后,历程过2008年“股灾”的上证指数,最低在2008年十月创下1664点的低点,2009年重拾升势,2009年7月1日,上证指数再度站上3000点,收于3008点,到今天也有近13年的历史。

2010年十月19日,上证指数再度站上3000点整数关口,但随后的近四年期间,直至2014年上半年,指数都处于震动下行趋势,2010年这一时点距今也有11年多的时间。

从总体营业额来看,三个时段中,虽然都是处于3000点附近的起点,并在近期收盘价回到3000点以上,但主动权益类基金在各个时段都有很好的表现,获得了明显的超额回报。

Wind数据显示,截至2022年4月29日最新收盘,2007年2月26日到今天15年中,全市场176只主动权益类基金(份额合并计算)平均收益率接近236%。其中,持股仓位较高的一般股票型基金营业额更佳,达到258%,偏股混合型基金平均收益率为235%。

与此相类似,2009年7月1日到今天,上证指数基本回归3000点原位,但304只主动权益类基金平均赚168%;2010年十月19日到今天,虽然也历程了四年熊市,2015年牛熊转换等阶段,379只主动权益类基金也获得147%的平均投资回报。

值得注意的是,上述三个时段中,高仓位运作的一般股票型基金的平均回报,都要超出偏股混合型基金的投资营业额,显现了公募基金较强的选股能力。

另外,从主动权益类基金获得正收益比率看,2007年2月到今天的176只商品全部斩获正收益,无一败绩。2009年、2010年的两次突破3000点,正收益基金比率也超越98%,都获得了明显的超额回报。

针对上述投资营业额,北京一位公募市场部人士表示,拉长投资期限看,因为公募基金选股能力较强,把握住了多轮结构性投资机会,从中长期来看都能穿越牛熊,获得超额收益。不过,也有部分营业额不佳的基金可能中间清盘了,不再纳入统计,这也会致使数据存在肯定的“幸存者偏差”,但绩优基金的数目仍然占据绝大部分,说明公募基金的长期营业额取得了市场的考验。

十五年总回报786.9%

“冠军基金”超额回报丰厚

从2007年2月26日到今天,已经超越15年,当年沪市在历史上初次突破3000点,虽然15年后的今天,沪指仍然在3000点附近徘徊,但不少公募基金获得了长期较好的收益。

数据显示,截到今天年4月29日收盘,华夏大盘甄选自2007年2月A股站上3000点,到今天收益率已经高达786.9%,位居主动权益类基金首位,穿越了2007年、2015年多轮牛熊转换,仍然获得了丰厚的投资回报。富国天合稳健优选、银华富裕主题两只商品分居2、三名,15年投资回报也超越600%。

朱少醒管理的富国天惠甄选成长,区间回报达到549%,而朱少醒是2005年就担任该只基金的基金经理,是行业少数完整管理了这一周期变化的基金经理,并获得了长期的较好回报。

与富国天惠不同,绝大部分基金是前后几任基金经理接力管理,也获得了不俗的投资回报,譬如现在刘彦春管理的景顺长城鼎益、归凯管理的嘉实增长等。

北京一位公募总经理告诉记者,针对部分公募的“旗舰型”商品,即使是基金经理离任,致使商品基金经理变更,但从基金管理人和持有人利益角度,公募基金也会安排最强的投研力量去管理明星商品,这类拥有较强投研实力的基金经理接力管理,也可以创造长期较好的回报。

近十三年平均赚168%

逾7成主动权益类基金翻倍

2009年7月1日,距今也有近13年的历史,公募主动权益类基金同样在沪指几乎没涨幅的状况下,全市场平均净赚168%,超额收益同样显著。

Wind数据显示,截到今天年4月29日,交银优势行业以561.82%收益率,稳居该区间的收益率冠军。汇丰晋信动态方案、富国天合稳健优选,同期收益率也达到485%、477%,收益率接近5倍。

另外,银华富裕主题、易方达科翔、华泰柏瑞价值增长等多只基金,同期回报也超越了4倍,超额收益可圈可点。

而从收益结构看,该区间段的翻倍基金数目达到218只,在该种类基金中数目占比71%,绝大部分基金都获得了很好的超额回报。

与主动权益类基金的优良营业额相比,同期大盘指数表现不佳,譬如深证指数同期跌幅4.71%,沪深300指数涨26.84%,13年的涨幅相对较为乏力。

近11年投资困难程度非常大

翻倍基金也超越了6成

2010年十月19日,距今也有11年多的时期,这个时候的3000点突破不久,就面临长达4年的熊市,直到2014年下半年股市才重拾升势,随后又历程了2015年牛熊转换,2016年熔断行情,2017年的“漂亮50”行情,2018年熊市,2019年-2021年三年牛市,2022年开年的暴跌。

几轮市场周期下来,沪指重回3000点,虽然从投资起点算起,投资刚开始就面临四年熊市,投资的困难程度非常大,但部分公募基金依旧走出很好的净值曲线。

从整体来看,这一区间379只主动权益类基金平均回报147%,远超同期大盘指数表现。其中,收益率较高华安动态灵活配置、交银优势行业两只商品都超越了5倍,超额回报很显著。新华泛资源优势、兴全合润两只商品同期都超越了4倍,投资收益也很可观。

虽然投资困难程度非常大,但该区间的翻倍基金数目也达到252只,在主动权益类基金中的数目占比为66.5%,也是非常高的比率。

说到主动权益类基金超额收益的现象,北京一位权益类基金经理告诉记者,虽然历史上3000点频繁出现,但市场结构一直有比较大的变化,譬如2017年的“漂亮50行情”、2019年-2021年的泛科技股行情等,假如基金经理可以扎根基本面研究和景气度投资,可以在结构性行情中获得非常不错的超额收益;其次,部分基金经理也会通过调整持股结构和持股仓位,个股优选等方案,应付市场的大幅波动,也会对基金的长期回报贡献价值。

上述北京公募总经理也表示,作为专业的机构投资者,公募基金具备专业的投研队伍,深度研究的投研环境,这类都在为投资者创造价值。而从较为长期的区间来看,公募主动权益类基金的超额收益也很明显。

而主动权益类基金的上述收益特征,也对一般投资者科学投资基金有非常大的启发。

上述北京公募总经理建议,基金投资者需要认真挑选合适自己投资风险收益偏好的商品,找对长期营业额出色的基金经理,同时做好长期投资和理性投资,同样可以借用公募基金的投资工具,更好的穿越市场牛熊转换和风格切换,达成长期的较好回报。

编辑:舰长

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