不能不知的入债券市场规则

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所属分类:投资理财
摘要

不少人初入债券市场,有不少规则不太知道,本文针对初入债券市场的人介绍你不能不知的入场规则。以下重点从四个方面进行介绍。  1、净价买卖和全价结算  净价买卖,是在指债券现券交易时,以不合应计利息的价格价格并成交的买卖方法,即债券持有期已计利

不少人初入债券市场,有不少规则不太知道,本文针对初入债券市场的人介绍你不能不知的入场规则。以下重点从四个方面进行介绍。

  1、净价买卖和全价结算

  净价买卖,是在指债券现券交易时,以不合应计利息的价格价格并成交的买卖方法,即债券持有期已计利息不计入价格和成交价格中。 全价结算是在进行债券现券买卖清算状况下,买入方除按依据净价计算的成交价款向卖方支付外,还要向卖方支付应计的利息。

  2、买卖日期的规定

  在债券买卖中应特别避开一些特殊时间,以免在文易时带来不便。

  (1)债权登记日:附息债券每次付息都需要登记,通常是每次付息日的前一营业日为债权登记日,债权登记日日终前买人并办理交割过户的享有本期利息,债权登记日日终前卖出并办理交割过户的个享有本期利息。

  (2)截止过户日:贴现债券、到期一次还本付息债券、附息债券本金和最后一期利息兑付时,在债券到期近日第10个自然日为截止过户日,该日也是债权登记日。质押到期日、回购到期日等不能超越截止过户日。

  (3)兑付日:中央结算公司按债权登记日登记的债券推广托管名册所记载的各持有人的债券推广托管余额计算利息或兑付本息,并划到持有人指定的银行的竞价推广账户,丙类竞价推广账户上债券的兑付资金先由中央结算公司划给债券结算加盟人,结算加盟人再向丙类成员分别划付。

  (4)清算速度及买卖方法: —般状况下,清算速度分为T+0、T+1两种,T+0是指买卖发生闻进行资金清算和债券交割,T+1是指买卖发过生日的下一个买卖日进行资金清算和债券交割。

  3、质押式回购业务的买卖规定

  (1)正问购和逆回购:正回购是指买卖方以白己持有些债券为质押品出质给买卖对手方,从买卖对手方融入资金,并约定肯定期限后根据商定的利息还款并取回质押债券的行为。正间购买卖的对手方的行为是逆回购。

  (2)质押登记:是以中中央结算公司为主体,它们根据回购双方通过中央债券簿记系统发送适应的回购结算指令,在正回购方债券推广托管账广中将回购成交合同指定的债券进行冻结。

  (3)回购期限:银行间债券市场的回购期限可由买卖双方从l大到365天协商确定,回购到期应根据合同约定金额返还回购的资金,并解除质押关系。回购实质期限=到期划付日—初次划付日。实质计算回购期限时,应考虑法定节假日的影响。

  (4)确定回购利率:它的利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融入资金的比率,以年利率表示,计算利息的基础天数为365天。

  (5)利息计算:记息天数为初次划付日至到期划付日的自然天数(含初次交割日,不含到期交割日)。初次划付日是正回购方将债券出质给逆回购方,同时逆回购方将资金划付给正回购方的日期。

  4、债券结算方法

  银行间债券市场在相应结算款项与债券的所有权转移或权利质押的交收过程中有不一样的制约形式,从而形成不一样的债券结算方法。中央债券簿记系统中所设计的结算方法有纯券过户、见券付款、见款付券、券款应对4类型型。

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